今年以来,固收+始终是投资市场上热门的品种,不仅发行火热,管理能力较强的老产品也持续吸金。根据基金三季报及相关发行数据估算,三季度,固收+基金资产规模增长明显,以偏债混合型基金和二级债基为统计范围,截止三季度末,固收+总规模达到 1.67 万亿元,较二季度末增长了2931亿元,增幅超过21%,远超非货币公募基金整体增长水平。
资产规模达1.67万亿
固收+策略的基金目前主要以偏债混合型基金和二级债基为主要产品类型。据Wind统计,截止三季度末,已公布三季报的偏债混合型基金和二级债基的资产规模达到15904亿元,加上三季度内已成立但未公布三季报的产品,以其发行规模估算,到三季度末这两类基金品种的资产规模达到16714亿元左右。
而在二季度末,根据相同的口径估算,固收+策略的基金约为13783亿元。这也意味着,一个季度内,固收+策略的基金资产规模增长了约2931亿元,增幅超过21%。
这一增幅远远超过了全行业非货币基金的增幅。中国证券投资基金业协会数据显示,截止三季度末,公募非货币基金规模为144842 亿元,较二季度末的137623亿元增长了5.25%。
单只基金来看,共有6只基金三季度资产规模增长了百亿元以上,分别是天弘永利债券、易方达稳健收益、景顺长城景颐双利、易方达裕祥回报、招商瑞文、易方达裕丰回报,三季度末资产规模分别为273.92亿元、432.02亿元、206.30亿元、559.86 亿 元 、 200.62 亿 元 、512.01亿元,分别增长了199.39亿元、174.54 亿元、174.11 亿元、167.57亿元、147.50亿元、120.03亿元。除了招商瑞文为偏债混合型基金,其余5只为二级债基。
格林泓景、天弘增强回报、招商安华、易方达安心回报、易方达丰和、富国收益增强、南方安泰三季度资产规模增长了50亿元-80亿元。
前10月平均收益约5%
从收益率表现来看,上述两类基金今年前10个月算术平均收益率为4.97%(不含年内成立的基金),虽然并不是近几年的最好收益水平,但在全市场来看,今年股票市场波动明显,不少明星基金出现了负收益,避险需求大大提升,固收+成了较好的选择。另一方面,与其它稳健理财的产品相比,这一平均收益水平超过银行理财和货币基金,也有一定的吸引力。
单只基金来看,由于股票仓位范围和风格上的一些差异,固收+基金的整体风格差别也较大,一些较为积极的产品年内收益率达到30%以上,接近40%。华商丰利增强定开 A今年1-10月收益率达到39.36%,在固收+中排名首位。今年二季度及三季度末,该基金重配钢铁板块,今年以来钢铁板块涨幅较大,为该基金贡献了不错的收益。华商双翼、华商信用增强A、浙商丰利增强等收益率也在30%以上。其中,华商信用增强和浙商丰利增强三季度规模增长了43亿元和36亿元。
而三季度规模增长最多的天弘永利债券,其A类份额今年前10个月的累计收益率为10.56%,且历史表现较为稳健,自2013年以来仅在2018年出现过0.37%的亏损。规模增长在百亿以上的其它基金今年1-10月收益率在5%-8%之间。这也显示出,投资者选择固收+基金,收益率不是最大的影响因素。
此外,富荣富安A、创金合信鑫利A、东方红智逸沪港深、民生加银信用双利A、泓德致远A收益率表现较差,1-10月收益率分别为-13.41%、-7.43%、-6.27%、-5.96%、-5.06%。其中,创金合信鑫利A、东方红智逸沪港深三季度末股票仓位约三成,泓德致远股票仓位约五成,较高的股票仓位,或给基金净值带来了较大的波动。(记者 刘庆华)