年末将至 霸榜登顶现象会否重现?

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据Wind数据显示,截至11月30日,由前海开源基金旗下基金经理崔宸龙“掌舵”的2只产品已实现年内收益率翻倍,其中前海开源新经济灵活配置混合A的收益率已高至122.55%,目前还有3只产品的年内收益率超90%。

进入2021年最后一个月,公募基金产品的排名争夺战也越发胶着,除“翻倍基”已现身外,也有个别产品距离年内收益率实现翻倍仅有一步之遥。据Wind数据显示,截至11月30日,由前海开源基金旗下基金经理崔宸龙“掌舵”的2只产品已实现年内收益率翻倍,其中前海开源新经济灵活配置混合A的收益率已高至122.55%,目前还有3只产品的年内收益率超90%。值得一提的是,包括崔宸龙管理的上述产品在内,由金鹰基金经理韩广哲、长城基金基金经理杨宇“掌舵”的基金产品也曾多次在年内登顶业绩榜。随着年末将至,冠军基究竟“花落谁家”也成为业内关注的重点。

年内最高收益率超120%

公募产品年内最高收益率已超120%。据Wind数据显示,截至11月30日,在目前的主动权益类基金中,共有2只产品在年内实现收益率翻倍,为崔宸龙管理的前海开源新经济灵活配置混合A和前海开源公用事业行业股票,年内收益率分别为122.55%、117.67%,跑赢各自所在的灵活配置混合型基金和普通股票基金均业绩分别为111.78个百分点、105.52个百分点。

同期,也有长城行业轮动灵活配置混合A、宝盈优势产业灵活配置混合A分别以99.88%、98.51%的年内收益率紧随其后;而金鹰民族新兴成长混合也以91.3%的年内收益率暂居第五。

除上述5只(份额分开计算,下同)产品在年内的收益率超90%外,数据显示,目前还有16只产品的年内收益率超80%。

然而,对比前述年内的“绩优生”,一度备受市场关注的明星基金产品则至今未能有突出表现。Wind数据显示,截至11月30日,由张坤管理的易方达蓝筹精选混合、刘彦春“掌舵”的景顺长城新兴成长混合的年内收益率分别为-11.64%、-12.69%。但从规模角度看,截至三季度末,上述2只产品的基金资产净值为698.47亿元、542.7亿元。

相较之下,前述业绩榜前五名产品的规模则相对较小。数据显示,截至三季度末,前海开源新经济灵活配置混合A、前海开源公用事业行业股票基金资产净值分别为63.08亿元、166.29亿元;而长城行业轮动灵活配置混合A、宝盈优势产业灵活配置混合A、金鹰民族新兴成长混合的规模则依次分别为32.26亿元、21.93亿元、10.54亿元。

为何规模相对较小的基金产品在年内波动行情下表现更好?在财经评论员郭施亮看来,较小的基金管理规模更具有灵活,在资产配置上更具有优势以及选择灵活。而部分明星基金产品由于管理的基金规模较大,往往只能够购买大盘股,否则容易引发中小盘股异动走势,所以管理资金的规模大小通常也直接影响到基金公司的管理能力与资产配置范围,从而导致业绩上的差异。

霸榜登顶现象会否重现?

值得一提的是,自今年下半年以来,业绩榜前五名多由前述5只产品牢牢占据。其中部分产品也在结构化行情突出的背景下,曾在不同时间段登顶年内业绩榜榜首。

据Wind数据显示,自2021年下半年以来,6月末至10月末的年内业绩榜冠军依次分别为金鹰民族新兴灵活配置混合、长城行业轮动灵活配置混合A、长城行业轮动灵活配置混合A、前海开源公用事业行业股票、金鹰民族新兴灵活配置混合。其中,金鹰民族新兴灵活配置混合的基金经理为韩广哲,长城行业轮动灵活配置混合A的“舵手”为杨宇。

若算上11月前海开源新经济灵活配置混合A再度登顶,则下半年以来,由崔宸龙、韩广哲、杨宇3位基金经理“掌舵”的产品均连续两次登顶业绩榜。而截至11月30日,崔宸龙在管的两只产品也占据权益基金业绩榜的第一、第二名。

回顾过去两年的年度冠军基金经理,均有多于1只在管产品登顶业绩榜前三甲的情况出现。数据显示,2020年末,由农银汇理旗下明星基金经理赵诣在管的4只产品强势“霸榜”年内业绩榜前四名,而赵诣也因此成为年度冠军基金经理。而2019年末,由广发基金旗下知名基金经理刘格菘在管的3只产品也占据当年业绩榜前三甲。

随着年末将至,冠军基究竟“花落谁家”也成为业内关注的重点。崔宸龙是否有望复制赵诣、刘格菘的辉煌成就,成为新一年度的霸榜冠军基金经理?郭施亮认为,上述情况或有望实现,但更需要市场环境的配合,知名基金经理更需要接受市场的反复考验。

跨年度行情有望出现

另一方面,随着业绩榜榜首的收益率不断攀升,基金产品的收益率首尾相差也在不断拉大,并已接150个百分点。

从主动权益类基金的年内业绩黑榜情况来看,方正富邦创新动力混合A/C份额的年内收益率目前暂时垫底,分别为-27.24%、-27.43%。据此不难看出,年内业绩榜首尾相差已高达149.98个百分点;而截至10月末,这一数据仅为130.97个百分点。

有业内人士认为,产品业绩表现不佳,也可能与基金经理的个人操作有关。但鉴于年末将至,出于业绩考核等因素,基金管理人或会调整策略,努力提升产品业绩。

若从权益类基金的整体情况来看,截至11月30日,目前共有2724只产品的年内收益率为负,在所有数据可取得的基金中占比超两成。其中,跌幅超过10%的产品共计有628只,其中有42只产品的跌幅大于20%。

尽管年内市场行情波动不断,但展望后市,部分业内人士仍表示看好跨年度行情。金鹰基金表示,展望12月,政策向上,跨年行情可期。进入12月,新毒株疫情不确定短期强化各国封锁措施,经济修复和就业改善或放缓,美联储货收紧步伐有望缓和;新兴国家疫苗接种率不足,全球供应链问题或加剧,国内出口韧强化。年末国内重要工作会议将陆续召开,进一步明确明年的政策方向,届时市场交易“稳增长”或将得到升温,叠加通胀压力回落,为央行政策边际调整提供一定空间。“经济下+政策上”背景下,指数跨年行情值得期待,向上空间更多取决于政策力度,结构上仍有亮点。(刘宇阳 李海媛)

标签: 年末将至 霸榜登顶现象 会否重现 今年冠军基 花落谁家

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