2021年开年股市躁动,投资者纷纷跑步入场,新基金发行也是迎来爆发。在春节过后的大幅回撤之后,基金市场明显降温,但是明星基金经理在限购模式下,管理规模反而不降反增。
对基金的追捧是由于在经历股市的“毒打”之后,已经有越来越多的投资者意识到,与其自己下场去直面市场的“暴风骤雨”,还不如交给专业的投资基金经理去打理,毕竟钱亏了还能再赚,头秃了就是不可逆。
一般来说,我们所说的买基金是指,基金公司在募集到基民的钱之后拿去“成立”或者“追加”到“基金”中,然后通过这只“基金”去投资股票、债券等金融资产。
基金组合则是根据既定的目标和策略配置一揽子的基金,并根据市场情况和行业轮动,动态调整基金产品及产品配比,力争达到分散风险、创造长期稳定的投资回报的理财方式。提现在形式上,就是同时持有不同策略、不同风格的多只基金达到分散风险的目的。
至于为什么要买基金组合,原因也很简单。基金组合就像组建一个团队,团队内的每个成员都有自己的优势,通过成员之间的合作互补,不仅形成一个有机整体,还能起到稳定投资收益,降低投资风险的作用。
当然,除了优点,基金组合也有三大缺点。
频繁调仓费用高
在基金组合构建完毕之后,并不意味着一劳永逸,而是需要进行长期的跟踪监控,根据市场趋势、基金经理管理水平等对组合进行动态调整,比如在牛市时适度加大对股票型基金的配置,在熊市时适度提升债券型、货币型基金的比重等。
在基金组合的动态调整过程中,会因为频繁调仓增加交易的手续费。因为在组合中卖出基金会产生赎回费,而赎回费率又与持有基金的时间长短有关,如果持有时间小于7天,不少基金的赎回费率更是高达1.5%。同理,频繁调仓也意味着频繁申赎,会大大增加交易成本。
趋势研判出错错失上涨良机
投资的目的是追求较好的收益,基金组合就是根据对宏观形势的研判,对不同类型、不同风格的基金进行组合。
基金组合的整体收益,与选择的基金类型有着直接联系。比如在牛市中,如果组合内股票型、混合型基金配比较高,会获得不错的收益。在近几年“以大为美”的白马龙头股行情中,如果选择的基金是契合大盘蓝筹风格,也会获得相当可观的超额收益。
也就是说,在牛市时,基金组合可以增加股票型基金的比例,适当的减少债券型基金以及货币型基金的比例;在熊市时,可以适当的增加基金组合中的债券型基金、货币型基金,减少股票型基金的配置。但是对大的趋势研判准确,对投资者要求极高,如果因为投资情绪的不稳定,在遇到极端行情时,很容易因为判断失误而盲目调仓,错失上涨行情。
优质基金限购买入无门
对于经验丰富、时间充裕的投资者来说,可以凭借自己的专业知识去对基金进行自由组合。而对于专业知识缺乏、精力有限的投资者来说,也有“投资”的捷径,那就是选择基金组合,可以大大降低决策成本。
虽然一键跟投的组合看似很方便,但也并非万利而无一弊。除了投顾的投资能力高低不齐外,随着市场上越来越多的优质基金经理旗下基金限购或者暂停申购,也导致不少组合不得不被迫调整原有的投资标的,寻找新的优质基金、优秀基金经理。
小结:通过上文的学习,基金组合的优缺点也是一目了然。优点在于通过基金组合可以分散投资风险,平滑收益曲线。而基金组合也有三大缺点,包括频繁申购会产生过高的交易费用,并且由于个人投资能力的有限,不仅容易在基金组合中买入过多的基金,还会因为对趋势研判的错误而反向操作,从而错失上涨良机。并且随着不少优质基金出现金额限购、暂停申购等操作,对于基金组合也是不小的挑战。