文/万永强(研究中心总监)
恒指今天冲高后出现回落，继续消化获利盘，总体思路是往10日均线靠。
SPAC终于开始启动，特殊目的收购公司Aquila Acquisition Corporation（下称“AAC”）1月17日向港交所提交上市申请材料。申请材料显示，AAC的发起人系招银国际资产管理及AAC管理团队成员。其中，招银国际资产管理是招银国际全资设立的资产管理公司，招银国际则是招商银行重要的境外综合金融平台。区别于传统的“IPO上市”和“借壳上市”，SPAC上市机制最大的好处在于手续简单、耗时较短、成本相对较低。但其完成上市募资后，要在两年到三年内用于合并或收购某些有前景的公司，如果在期限内没有完成并购交易，则资金及利息要返还股东，同时该SPAC退市。根据披露，AAC在寻找并购目标时，计划重点关注亚洲（特别是中国）“新经济”行业（譬如绿色能源、生命科学及先进科技制造行业）内有科技赋能的公司。这一模式在海外属于成熟的模式，香港属于先行先试，如果能顺利运作，对背后的银行零售业务形成“反哺”。
SPAC模式能否成气候，关键是要一批标杆性的“新经济”个股，而港股市场具有代表性的就是商汤-W(00020)，这个品种在经过了连续多日的调整之后，今天强力反弹超6个点，作为元宇宙的龙头，其风向标作用明显。
1月18日，国家发展改革委召开1月新闻发布会。国家发展改革委国民经济综合司司长袁达指出，适度超前开展基础设施投资，扎实推动“十四五”规划102项重大工程项目实施。发挥中央预算内投资引导带动作用。目前，部分2022年专项债券额度已经提前下达地方，各地正在陆续组织发行。此外，去年发行的专项债券还有相当一部分资金结转到今年使用。推动这些专项债券资金尽快形成实物工作量，将对今年一季度和上半年投资增长起到重要的支撑作用。总之就是通过国家投资来拉动经济。中国交通建设(01800)受益将比较大，还有中国龙工(03339)、潍柴动力(02338)等。
同时，也有资金在博弈本月20号的LPR的降低，到底降不降是一回事，先把预期打起来再说。地产类的个股今天普遍都出现了反弹，万科企业(02202)发布公告，公司债券“19万科01”的回售数量为1997万张，回售金额为19.97亿元(不包含利息)，本次有效回售后剩余未回售数量为3万张。万科算是行业的标杆，但也坦言2022年日子不好过，可见行业之艰难。
有机构称PCB行业今年有望迎来结构性拐点。今年PCB下游需求的三大行业将迎来发展的高峰期，包括新能源汽车、MiniLED以及虚拟现实XR设备，这些都是PCB行业新的增长点。还有就是PCB的原材料价格有望得到控制。原材料最大占比的铜的价格已经从去年的高位有所回落，厂商毛利能力得到改善。主要品种有建滔积层板(01888)、建滔集团(00148)。
电力板块整体出现反弹，主要是走的业绩线。中国能源建设(03996)发布公告，2021年度，公司新签合同额本年累计8,726.1亿元人民币，同比增长51.0%。2021年全国规模以上工业发电81122亿千瓦时，同比增长8.1%，比2019年同比增长11.0%，两年平均增长5.4%。有分析指，2022年火电板块有望保持盈亏平衡，火电业绩不再拖累。主要品种华能国际(00902)、中国电力(02380)、华润电力(00836)。
新的价值重股线路主要集中在消费类，如九毛九(09922)、海伦司(09869)、泡泡玛特(09992)等。上述品种属于行业里面相对突出的，辨识度很高。
据《澳门电台》报道，澳门博彩法修订案已交至澳门立法会待审议，澳门修改博彩法明确博企在澳门经营博彩的前提必须维护国家及澳门安全。法案文本提出，如获发牌博企危害国家或澳门安全，又或不具备适当资格，行政长官可单方取消有关博企牌照。这一提议，对博彩企业具有很大的威慑力量。今天整个板块出现调整，估计和这一消息有一定的关系，但只要合法合规经营，这也不是问题。
周一也门胡塞武装对阿联酋首都阿布扎比发动了无人机袭击，造成至少三人死亡。此次袭击令这一全球主要原油出口地区的安全风险警报再度被拉响。油价刷新逾七年高位。叠加通胀的因素，油价估计易涨难跌。其中的中国石油(00857)、中海油田服务(02883)及天然气板块的天伦燃气(01600)等都值得关注。
恒指在23850点支撑比较强，最好是把1月12日的跳空缺口回补，这样就没有什么后顾之忧。
