文/万永强(研究中心总监)
昨日提了一嘴俄罗斯和乌克兰目前边境很紧张，没想到成了全球下跌的导火索。港股也受到波及。
当前的状况是乌克兰军队不断向乌东部停火线附近集结，而北约也表示将加大东欧地区军事力量部署，俄乌边境的紧张局势正一触即发。美国国防部表示，大约8500名美国士兵目前正处于高度戒备状态等待命令，一旦俄罗斯“入侵”乌克兰，将随时把这些兵力部署到欧洲。俄罗斯海军也是全线出动演习，看上去有点吓人，各方都在夸张表演，但问题是，真能打起来吗?
先来外围股市情况，昨晚俄罗斯股市一度下跌10%，欧洲跌了4%，这个是直接的双方，下跌很正常，美股低开2%，算是间接方。然后，美股走了个深“V”，俄罗斯股市今天也开始反弹。
而港股开盘跌超1.5%，这算什么?只能理解为连带波及方。传导无非是美股的中概股被打压，港股这边估值被压制。
简单来说，港股今天的下跌外围因素只是其中一个导火索而已，内在的原因是昨日提到的获利盘需要清洗。
笔者判断俄乌冲突最终还是会以和平谈判的方式解决。原因是按照现在各国的现状，根本无力发动大的战争，而且，即便是有动作，结果已经毫无悬念。如果闹到这个地步，背后的北约也好，美国也好，会非常的难堪，打嘴炮有什么用?到关键时刻都不顶用，一个小小的阿富汗都搞不定，面对强大的俄罗斯，还有什么胜算。超级大国背后不过是想趁机把局势搞乱，多卖点军火，动静搞大，顺便把资金吓得回流到所谓安全地方。欧洲也深知能力有限，一个天气管道北溪二号迟迟被阻扰，经济也疲弱不堪，所以，跟着吆喝一下，真要干起来估计也是怂货一个。
外围市场特别是美股的走势很能说明问题，这就是一个借题发挥而已。再看另一个侧面，俗话说大炮一响，黄金万两。今天港股市场的黄金股并没有什么动静。A股的黄金股异动纯属乱炒作。炒军工就更是无厘头，八竿子打不着。
每一次市场的下跌，都是一次对个股的检验，基本面不行的股票往往会率先被抛弃，如教育行业，绝大部分个股的跌幅都挺大。有部分品种跌幅超过了10个点。
而能扛住下跌走势坚挺的品种才是值得真正关注的品种，赣锋锂业(01772)发布2021年年度业绩预告，该集团预计于2021年1月1日-2021年12月31日期间实现归属于上市公司股东的净利润为人民币48亿元-55亿元，同比增长368.45%-436.76%;预计实现扣除非经常性损益后的净利润人民币29亿元-36亿元，同比上涨621.00%-795.04%。这个业绩是很超预期的，前期碳酸锂的涨价对公司业绩还是产生了较大的刺激。
当前市场较硬的是疫情修复线路，其中最强的就是航空类，如中国东方航空(00670)、中国南方航空(01055)、中国国航(00753)，这个题材有点像猪肉，就算是猪肉价格还在下降，但个股已经根本不惧，因为市场一致认为后面猪肉价格大概率会走上升趋势。再加上春节的旺季，航空的逻辑相对比较硬。还有航空相关的中国名航信息网络(00696)。
消费类的体育用品这块也相当坚挺，炒作的主要是国产替代、消费升级。经过了一系列的事件之后，国人对国产品牌的认同度已经越来越高，而且国产质量也在不断提升，这也是中国经济实力的体现，从公司本身来看，市场的占有率也在不断提升。如特步国际(01368)、李宁(02331)、安踏体育(02020)。还有食品饮料类的康师傅控股(00322)、中国旺旺(00151)、青岛啤酒(00168)等。
在事件逐步平息之后，市场又会按照原来的节奏走。需要引起重视的是，美联储在本周的议息会议传递何种信号是一个比较关键的选项，需要密切留意其措辞。笔者倾向于行情会在其落地后再度展开，总体年后的行情值得期待。
