2021年全球经济反弹，后疫情时代复苏回暖及政府刺激计划提供的流动性宏观经济背景下，叠加对上市极具吸引力的高估值，美股IPO交易在2021年达成1020家项目，总融资规模高达2,927亿美元，不管是项目数量还是总融资规模，均创历史新高。IPO数量更是2020年的两倍还有余。
被称为“未来IPO”的SPAC帮助私营企业更快上市、让大众投资者得以进入原来只为部分投资者开放的市场，进一步助力IPO的腾飞。2021年美股共发行上市SPAC数量600多起，成为助力IPO增长的重要因素。
虽然中概股赴美上市热潮呈现降温趋势，但得益于2021年上半年的火爆态势，全年中概股数量较去年小幅增加，共实现39家上市项目。
Wind数据统计显示，以美国三大交易所统计的2021年美股市场IPO融资总金额为2,927亿美元，同比提升88.84%。值得一提的是，一季度募资金额高达1,248亿美元，占全年比重将近一半。募集事件共1020个，是去年同期两倍还多，平均每月实现85家IPO募资项目，其中一季度募资项目达394家。
从券商承销金额统计维度来看，2021年高盛以397亿美元的承销金额稳居榜首，摩根士丹利以315亿美元位居第二，摩根大通以283亿美元位列第三。IPO承销家数方面，高盛以212家承销项目拔得头筹。
1、年度美股股权IPO市场概览
1.1 IPO发行数量趋势
受益于SPAC热潮的推动，2021年美股IPO共发行1020只，同期增加554只，成为美股IPO市场最火爆的一年。从近十年发行数量趋势来看，IPO年发行量基本在300只以下，数量最高的2020年也仅为466只。从季度趋势来看，2021年一季度IPO数量达394只，占全年总数的39%。
1.2 IPO募资规模趋势
2021年美股1020家公司IPO成功募集金额2,927亿美元，较去年同比增加88.84%，创近十年新高。从各个季度来看，一季度募资规模表现最为亮眼，募资金额高达1,248亿美元，占全年总募资规模的43%，其他三个季度募资规模基本持平，约在500-600亿美元之间。
1.3 IPO上市市场分布
从市场分布来看，2021年美股IPO融资金额和企业家数最多的依旧是纳斯达克，共737家企业主板上市，占美股市场总规模的61.54%，募资规模总计为1,801亿美元。纽交所为融资规模第二大交易所，共实现277家IPO项目，募资额为1,122亿美元。美交所全年共发行6家IPO项目，募资约4亿美元。
1.4 IPO上市主体行业分布
从主体行业维度看，2021年美股IPO募资规模最多的行业为多元金融行业，募集金额达1,422亿美元，占市场总规模达49%;其次为软件与服务行业，募集金额543亿美元;第三为制药、生物科技与生命科学行业，募集金额194亿美元。
家数方面，位居榜首的依然是多元金融行业，共计达592家IPO项目，制药、生物科技与生命科学行业以127家位列第二，软件与服务行业以102家排名第三，其他行业IPO家数均在50家以下。
1.5各行业IPO标杆项目
2021年IPO融资高额项目依然主要集中于信息技术、可选消费、医疗保健等多个行业。电动车制造商RIVIAN AUTOMOTIVE以119亿美元规模位居第一，是唯一一家破百亿美元的IPO项目。此外零售业的Coupang、软件与服务行业的多个项目如滴滴出行、BUMBLE、APPLOVIN及家庭与个人用品行业的WARBY PARKER融资金额也都高达20亿美元以上。
1.6融资金额区间统计
2021年美股IPO融资金额在10亿美元以下的数量共计986家，共计高达97%;其次是融资规模在10-20亿美元区间的数量居多，共计26家;融资金额在20亿美元以上的共计8家。
1.7 IPO融资金额 Top10
2021年，IPO融资金额最大的公司是Rivian Automotive，金额为119亿美元。Coupang和滴滴出行分别以46亿美元和44亿美元位列第二和第三。中国企业赴美上市热潮下降，美股IPO前10名中仅有一家中概股公司。前十大IPO项目中软件与服务行业居多。
1.8中概股IPO融资金额 Top10
2021年全年共有39家中国企业实现赴美上市，且主要集中于上半年。其中IPO融资金额最大的公司是滴滴出行，金额为44亿美元。满帮集团和雾芯科技分别以16亿美元和14亿美元的融资金额位列第二和第三。中概股IPO前10名中，软件与服务行业占据7席。
2、机构篇
2.1 IPO承销规模Top10
从承销维度来看，2021年，高盛以397亿美元的总承销金额及212起的总承销数量继续稳居承销榜榜首。摩根士丹利以315亿美元的承销金额位居第二，承销数量为181起。摩根大通以283亿美元的承销金额位居第三，承销数量为188起。此外，承销规模超过百亿美元的券商还包括花旗、美林证券、瑞士信贷、Cantor Fitzgerald、杰富瑞和巴克莱资本。前五名承销规模合计占比达51%。
2.2 IPO承销商Top10
高盛以牵头经办人的身份参与了212家的IPO，位列第一，占2021年IPO总数的近21%。花旗和美林证券分别以担任195家和192家IPO的牵头经办人位列第二和第三。
2.3热门行业IPO承销规模排行榜
多元金融行业赛道中，2021年花旗以199亿美元承销规模位列第一，高盛以129亿位列第二，Cantor Fitzgerald以118亿美元位居第三。
软件与服务行业赛道中，高盛以107亿美元承销规模位列第一，摩根士丹利以97亿位列第二，摩根大通以87亿美元位居第三。
生物科技行业赛道中，高盛以30亿美元承销规位列第一，杰富瑞以26亿美元紧随其后，摩根士丹利以22亿美元位居第三。
2.4中概股IPO承销规模Top10
针对中概股的承销维度来看，2021年摩根士丹利以34亿美元承销规模位列第一，高盛以31亿位列第二，花旗以20亿美元位居第三。
3、发行中介篇
3.1IPO会计师排行榜Top10
2021年安永以参与92个证券的IPO位列会计师中的首位，位居第二和第三的分别是德勤和普华永道，以会计师身份参与的IPO数量分别为73家和62家。
3.2 IPO律师排行榜
针对业务范围在境外的律师排名，2021年瑞生国际律师事务所以参与67家IPO位列第一，占今年IPO总数量的7%;科律律师事务所参与了50家，位列第二;迈普达律师事务所以参与46家位居第三。
针对业务范围在境内的律师排名，汉坤律师事务所以参与6家IPO位列第一;锦天城律师事务所与天元律师事务所均以参与4家位居第二。
本文编选自微信公众号“Wind资讯”，编辑：刘家殷。
