事件：3月8日深能苏尼特左旗500MW风机采购开标开标，12家主机厂平均报价1615元/KW，最低的三个报价均在1500元/KW及以下，分别为山东中车(1408元/kw)、中国海装(1480元/kw)、运达股份(1500元/kw)，招标设备为单台6.0MW及以上风机及其附属设备。上一次最低价为2月9日华润电力500MW风电项目，扣除塔筒后最低单价约1550元/kW-1600元/kW，要求单机容量不低于5MW，不高于6.7MW。主流招标机型进入6.X时代，大型化加速，降本效果明显。
1.主机层面竞争格局开始加剧。从21年主机厂的份额变化来看，头部三家 远景、金风、明阳份额接近，腰部企业如 三一、中车、运达份额快速提升，其主机价格更具竞争力，传统制造业巨头将其发展经验移植到风电领域，核心在于优异的供应链管理能力、制造能力和集团化优势。
2.零部件公司预计也会分摊部分价格压力。21年陆风风机价格大幅下降后，主机厂与零部件企业的价格谈判进展缓慢，势必也会向上游传导部分成本压力，产业链协同促进平价时代到来。22年开年海风风机也在大幅下降，相关的海风零部件价格预计在后续也会承担价格压力。
3.寻找产业链通胀的领域。2022年以来，风电招标对于主机已经提出明确要求，陆风基本要求4MW以上，海风基本是7MW以上。我们再次强调，要重视风机大型化带来的产业链价值重构，寻找价值“通胀”的领域，比如轴承、法兰、齿轮箱等，推荐标的包括：1.恒润股份，法兰业务基本盘+轴承第二曲线;2.新强联，主轴承+独立变桨突破。
除此之外，部分领域有竞争格局优化的趋势，存在强α的逻辑，标的包括：3.东方电缆，高壁垒+海风放量;4.其他环节包括 大金重工、金雷股份、中际联合、华伍股份等。
本文编选自纪要加油站微信公众号，编辑：杨万林
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