【独家焦点】天罡股份过会：今年IPO过关第90家 民生证券过7单

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北京证券交易所上市委员会2023年第18次审议会议于昨日上午召开，审议结果显示，威海市天罡仪表股份有限公司(简称“天罡股份”)符合发行条件、上市条件和信息披露要求。这是今年过会的第90家企业(其中，上交所和深交所一共过会70家，北交所过会20家)。

天罡股份本次发行的保荐人(主承销商)为民生证券股份有限公司，保荐代表人为熊岳广、朱先军。这是民生证券今年保荐成功的第7单IPO项目。此前，3月9日，华西证券保荐的河北瑞星燃气设备股份有限公司过会。1月19日，民生证券保荐的广州康盛生物科技股份有限公司过会；3月1日，民生证券保荐的江西威尔高电子股份有限公司过会；3月3日，民生证券保荐的广东天承科技股份有限公司过会；3月16日，民生证券保荐的上海司南卫星导航技术股份有限公司过会；3月31日，民生证券保荐的江苏万高药业股份有限公司过会；4月12日，民生证券保荐的宁波华平智控科技股份有限公司过会。

天罡股份专业从事超声波热量表、超声波水表等物联网超声计量仪表的研发、生产与销售，通过构建软硬件相结合的一体化产品生态为智慧供热和智慧水务提供系统解决方案。

截至招股说明书签署日，付涛持有公司2028.08万股，股权比例为40.28%，为公司控股股东，同时通过员工持股平台间接控制公司300.00万股，股权比例为5.96%；付成林持有公司1874.77万股，股权比例为37.23%；付涛、付成林系兄弟关系，二人合计控制公司4202.85万股，持股比例为83.47%，为公司的实际控制人。截至招股说明书签署日，戚其荣持有公司204.62万股，持股比例为4.06%，戚其荣为付涛和付成林之母，为天罡股份实际控制人的一致行动人。

天罡股份本次发行数量不超过1600.00万股(未考虑超额配售选择权)；不超过1840.00万股(含行使超额配售选择权可能发行的股份)，公司及主承销商将根据具体发行情况择机采用超额配售选择权，采用超额配售选择权发行的股票数量不得超过本次发行股票数量的15.00%(即不超过240.00万股)。

天罡股份拟募集资金2.01亿元，用于物联网智能超声计量仪表产业化项目、研发中心升级建设项目、补充流动资金。

审议意见

请发行人说明部分配套服务商市场开拓费率异常的原因及合理性，是否存在通过配套服务商虚增销售合同金额的情形。请保荐机构核查并发表意见。

审议会议提出问询的主要问题

1.关于关联交易。请发行人说明：(1)发行人向关联经销商弗陆米特销售各型号超声波水表单价、毛利率与经销模式下平均单价及毛利率差异较大的原因及合理性，产品定价公允性。(2)发行人向弗陆米特销售的产品是否实现终端销售。(3)发行人对弗陆米特的订单与弗陆米特对终端客户的订单是否存在一一对应关系，弗陆米特期末库存为零的合理性，发行人向弗陆米特销售的价格与弗陆米特对最终客户销售的价格差异是否合理，是否存在通过弗陆米特虚增收入的情况。请保荐机构及申报会计师核查上述事项并发表明确意见，说明针对发行人向弗陆米特销售的产品是否实现终端销售所采取的具体核查方法、核查范围以及接受核查的终端客户数量及收入占弗陆米特终端客户总数和弗陆米特销售收入的比例等。

2.关于合作开发模式。根据申报文件，(1)经销模式下，客户质保期要求为基本的产品质量保障；合作开发模式下，发行人基于终端客户的个性化需求，质保期内的保障更加全面和高效。发行人未将质保期内的现场维修保障服务作为单项履约义务单独确认收入。(2)大部分配套服务商专门为发行人提供服务。(3)2020年、2021年、2022年，发行人支付给配套服务商的市场开拓费占合作开发模式营业收入的比例分别为17.58%、19.55%、23.24%，部分配套服务商市场开拓费率显著异常。请发行人说明：(1)劳务服务中各项服务的定价原则及结算政策、结转成本的时点；质保期维修保障服务是否为分期付款、分期结转，未作为单项履约义务、相关收入与成本未分期确认的合理性；模拟测算将售后服务作为单项履约义务分期确认对收入、成本的影响。(2)发行人及其董事、监事、高级管理人员与报告期各期前十大配套服务商、经销商及其董事、监事、高级管理人员之间是否存在关联关系，是否存在投资、借贷等非贸易资金往来。(3)发行人部分配套服务商市场开拓费率异常的原因，部分前十大经销商与发行人名称相似的原因及合理性，专门为发行人提供服务的配套服务商报告期内的经营情况，是否均为经销商转换而来，是否存在替发行人承担成本费用的情况。(4)配套服务商收取发行人支付的市场开拓费后，是否存在以“利润返还”等形式向终端客户支付资金以虚增终端客户销售合同金额。请保荐机构及申报会计师核查上述事项并发表明确意见。

2023年上交所深交所IPO过会企业一览：

2023年北交所IPO过会企业一览：

2023年IPO被否企业一览：

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