文/万永强(研究中心总监)
今天恒指这根跳空的阳线宣告了和A股正式形成分野，被压制了很久的资金又开始下场干活了。
回顾昨日解盘：“市场的关键性个股都展开了反攻，这是一个非常积极的信号。希望不要再反复，因为确实也折腾不起，人气的聚集还需要有一个升温”。盘面反馈和预期一致，关键性个股如阿里(09988)继续充当了反弹的先锋，大涨超6个点，炒股这个东西很奇怪，最简单粗暴的东西愈见效快，有芒格站台，这就够了，大佬都杀进去了，有啥不敢进的？当然逻辑也说的通，不说公司改革整顿之类的。
从疫情因素来看，现在各地又陆续出了一些情况，看样子过年都不敢乱动。这种情况对阿里巴巴(09988)的淘宝和天猫肯定是有利的，因消费者会倾向于网上购物，减少去实体店的机会。从这个角度看，美团(03690)也不用慌，另外，在家提供娱乐的快手-W(01024)、哔哩哔哩(09626)也值得关注，游戏类的腾讯(00700)、网易(09999)、直播类的天鸽互动(01980)的逻辑也比较顺畅。这类关键性个股今天这种表现终于出现持续上涨，不像以前有反复，这才是大盘走强的根本。
市场另外一个基石就是房地产。对于这个板块，近期笔者已经反复强调了。只是前期反反复复，搞得资金有点缩手缩脚，盘面漂浮不定。而现在，这个转折点正式形成。转变的关键来自于美国方面的加快加息和缩表。如果没有这个变化资金还不敢发力。原因很简单，对冲美国这种变化最有效的方式就是“稳增长”，着力点就是以旧经济为主。昨天也说了，这个体量最大，而且最有效。今天的盘面就完全印证了笔者的思路，机构也是按照这个思路在干活。
从微观层面看，据中证报报道，元旦刚过，各地重大项目便批量开工，目前已公布的重大项目总投资额已超3万亿元。具体来看，1月6日，2022年上海五个新城首批重大项目集中开工，项目共计40个，总投资额1328.2亿元，涉及高端产业、科创、基础设施、重大民生等领域。同日，海南自贸港建设项目2022年度第一批集中开工仪式在三亚市崖州湾科技城举行，此次集中开工项目142个，总投资373亿元。1月5日，浙江省358个重大项目集中开工，总投资达到6386亿元。另据财联社报道，目前银行已告知一些大型优质房企，针对出险企业项目的承债式收购，相关并购贷款不再计入“三条红线”相关指标。政策配合实际动作，这个效果就出来了。
同时，深陷各种债务的地产公司也在积极行动。1月6日，富力地产(02777)公告，披露关于7.25亿美元5.75%优先票据折价回购的投票情况，其中以83折兑付7.25亿美元债的方案获得了债权人71.69%的投票率支持。旭辉控股(00884)1月3日发布公告称，将以现金购买的方式，要约提早赎回2022年1月23日到期的美元债5.051亿美元。当前美元债价格处于较低位，对于房企而言，提前回购有利于降低回购成本，缓解企业债务集中到期的兑付压力，同时对市场信心有一定的提振作用。相关个股也受到市场追捧。
地产股这块，稳健一点的就看万科(02202)、华润置地(01109)、中国海外宏洋(00081)这类，激进一点的就看前期被爆锤的恒大(03333)、中国奥园(03883)这种。物管类的1月金股保利物业(06049)也搭上了快车。
地产这条线出来，那么整个产业链就会有人去布局，基建类的中字头的品种，昨日已经率先发力，其它弹性好的有建材类的中国建材(03323)、华润水泥(01313)、海螺水泥(00914)；再是钢铁类的鞍钢股份(00347)、重庆钢铁(01053)；还有资源类的中国铝业(02600)、中国宏桥(01378)；银行类也明显受益，主要看邮储银行(01658)、招商银行(03968)。大部分品种实际上经常看解盘的都知道已经提多过。
走得更猛的是昨日提到的中国联塑(02128)，今天大涨超12个点，直接搭上了大基建的春风，而且网管这块是单列，地位就更突出。
今天市场一举奠定新的主线，那么以前的赛道股就要歇一歇了，而且，从A股市场机构反馈来看，去年涨的凶的品种今年大概率机会不大，主力的思路已经转向了去年的熊股，包括中国平安(02318)这种熊了一年的。逻辑也很简单，只要基本面稍微好转，股价就很容易上去。
股票炒到最后，一个是周期，一个是认知，都能看清，那么就是王者。但再不济，看清眼前的形势，也不算太后知后觉。
