，9月26日，受欧盟提出在未来5年内安装1000万台热泵计划消息影响，A股空气能热泵概念股再度拉升，截至收盘，大元泵业(603757.SH)、日出东方(603366.SH)涨停，申菱环境(301018.SZ)上涨近14%，万和电气(002543.SZ)、迪森股份(300335.SZ)、泰福泵业(300992.SZ)等股拉升上涨。
据悉，欧盟将制定“能源系统数字化”计划，并将于下周正式公布。该计划将要求欧盟在2030年前在基础设施方面投资5650亿欧元，以实现其绿色计划，并结束对俄罗斯化石燃料的依赖。该文件提出了几项绿色行动计划：在2027年之前，在欧盟地区所有商业和公共建筑的屋顶上安装太阳能电池板;在2029年之前，在欧盟地区所有新住宅建筑上安装太阳能电池板;在未来5年内安装1000万台热泵;在2030年底以前，让3000万辆零排放汽车上路。
欧盟“可再生能源法案”中提出计划于2030年将碳排放量降低至1990年的55%。传统石化能源采用燃烧产生热量的方式供暖，但会产生大量温室气体;而热泵以电力为能源并采用“热量搬运”方式实现制冷/制热，同时考虑到欧洲加速发展光伏、氢能等清洁发电方式，采取热泵制暖将有效降低碳排放以助力欧盟达成减碳55%的目标。
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根据欧洲光伏产业协会和欧洲热泵协会的数据：2021年欧盟27国光伏新增装机量约为26GW，同比增长34.2%;欧盟21国2021年热泵销量218万台，同比增长34.6%。安信证券研报显示，欧洲在碳中和目标下，各国光伏和热泵的支持政策频出，未来有望成为光伏热泵普及速度最快的地区。以目前欧洲和美国的家庭数进行测算，未来光伏热泵的市场空间或达1400亿美元。
中信证券表示，欧盟议会通过“可再生能源发展法案”，将2030年可再生能源占比提升至45%。在地缘冲突导致的能源危机中，欧洲将加速全面转型可再生能源发展，此次法案通过再次彰显欧洲转型新能源的决心。以可再生能源为动力，近乎0排放的热泵采暖或为欧洲制暖方式最优解，该行持续看好欧洲热泵高景气，建议关注与采暖热泵技术同源性更强的空调巨头，以及热泵产业链受益程度较高的零部件企业。
市场消息，据央视财经报道，欧洲多国即将进入冬季，然而，由于天然气缺口不断加剧，欧洲人有的开始囤积煤炭，有的转而购买能耗更小的家用取暖设备。节能型取暖需求增加，我国相关企业的订单量出现明显增长，尤其是空气源热泵生产的火热势头从年初一直持续至今。有生产企业表示，上半年出口同比增幅达200%，实际形成收入达200%，在手订单量增长10倍。
此外，有记者从三花智控投资者关系部门了解到，就公司欧洲热泵相关业务情况，相关人士称，具体数据不便透露。不过，欧洲能源紧张，热泵温控、热泵空调、热泵热水器等给公司带来了增量。同时上述人士透露，这块主要是子公司的业务，有了解到现在生产确实比较忙碌。
今年以来，我国空气源热泵出口快速增长，1-7月出口额同比增长达63.7%，小家电企业也在加码欧洲市场。中国是全球最大的热泵出口国，占据全球60%左右产能，内销市场有望受益于“双碳”目标稳定增长，出口则受益海外需求景气逐渐成为新动能，据测算，预计2025年国内热泵市场规模有望达到396亿元，2021-2025年CAGR为18.1%;欧洲市场在能源危机背景下，多国积极出台热泵补贴政策，预计2025年欧洲热泵市场规模有望达到350亿欧元，2021-2025年CAGR高达23.1%。在欧洲订单的加持下国内热泵的产业化进程将全面加速，相关出口企业有望受益。
信达证券表示，热泵欧洲市场率先爆发，渗透率提升具备持续性。在能源安全和碳减排目标下，欧洲市场去天然气化将是长期必然趋势，潜在规模超过4000万台，对应市场规模接近万亿。随着市场规模的扩张和核心零部件的国产化比例提升，热泵产业有望复制我国空调产业的成长路径。
中信证券指出，长期看，欧洲将进一步加速可再生能源布局以寻求能源独立，从而摆脱对外能源依赖;随着欧洲光伏储能的进一步安装，以电力为主的空气源热泵采暖取代化石燃料成为首选，这也势必推动欧洲热泵产品的火爆。我国为全球最大空气源热泵市场，2021年出口欧洲106.1万台，达到其销量的一半。伴随欧洲市场高景气持续，我国出口相关企业受益程度最高。
相关概念股：
大元泵业(603757.SH)：公司为国内屏蔽泵龙头，其主要业务包括民用水泵、家庭用屏蔽泵及工业用屏蔽泵。由其子公司合肥新沪生产的热水循环屏蔽泵为燃气壁挂炉和空气能热泵核心部件，成功打入威能等国际一线品牌的供应体系。据新沪公众号披露，自2005年至今，合肥新沪在热泵专用泵产品上不断发力，截止目前，新沪应用北方煤改电项目水泵超过60万台，国外热泵系统配泵约10万台。
日出东方(603366.SH)：公司主营太阳能热水器(2021年收入占比40%，下同)、厨电(收入占比21%)、空气能热泵(收入占比14%)等产品。公司较早布局空气能热泵产品，目前已有一定销售规模。2021年，公司空气能热泵产品收入6亿元，YoY+120.4%，产品覆盖热水、取暖、泳池领域。根据公告，公司空气能热泵生产基地主要分布于连云港、顺德。2022H2热泵业务也将迎来销售旺季(尤其是采暖市场)，海外市场需求旺盛。作为国内热泵出口的重要企业有望受益于海外热泵需求爆发。
万和电气(002543.SZ)：公司主营热水器(收入占比46%)、厨电(收入占比46%)产品。是国内热水器行业龙头企业，拥有产品、渠道与品牌优势，空气能热泵业务发展潜力大。子公司“广东万和新能源科技有限公司”负责空气能热泵相关业务，该子公司2021年实现收入9333万元，实现业绩169万元，上年同期为-79万元，今年上半年出口销售的空气能热泵类产品主要是西欧地区。
雪人股份(002639.SZ)：公司近期在互动平台表示，欧洲能源危机使欧洲客户更加重视热能产品的节能性。公司适用于CO2、NH3等环保低碳型制冷剂的高效节能热泵产品可用于工业领域生产工艺热水及商用集中供暖、供应生活热水等领域。其中，公司开发的使用CO2制冷剂的空气源热泵相较于常规氟利昂热泵更加环保，并且在低环境温度下具备更高的COP能效指标，符合当前欧洲客户的需求。公司热泵产品已经在欧洲市场如德国、荷兰取得了批量订单，目前正在陆续交付。
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