快报:国信证券:美国通胀压力回落 政策转暖带动港股上涨

投资 >
网络
分享

,国信证券海外团队发布研报《美国通胀压力回落,政策转暖带动港股上涨》,该团队认为,美国房租通胀在可见未来见顶回落的确定性较高,CPI已经大概率在控制范围内。未来2-3个月,CPI或维持缓步下降或近似水平(7.5%-7.9%)震荡的态势。待房租通胀见顶回落后,CPI或将加速下行。尽管从资金面的角度看,美股面临利好,但从基本面的角度看,美国进入实质性衰退的风险仍然存在,美股业绩集中下修的趋势还在演绎。国信海外团队维持港股超配评级,首推本地生活、软件、生物制药

美国10月CPI转好,我们认为下降趋势可持续

11月10日,美国劳工部公布了10月份美国CPI数据。其中,CPI同比+7.7%,季调环比+0.4%;核心CPI同比+6.3%,季调环比+0.3%。这是今年3月以来CPI同比首次回落至8%以下。


(相关资料图)

拆解来看,非核心CPI中的食物(同比+10.9%)呈滞后稳降,能源(同比+17.6%)呈稳步快速回落。核心CPI中,房租(同比+6.9%)尚处于加速通道中,非食物能源的商品(+5.1%)维持在稳步回落的状态中。通胀压力最小的项目主要是可选耐用消费品,包括服饰(同比+4.1%)、二手车(同比+2.0%)、医疗保健商品(同比+3.1%)、教育和通讯用品(同比-9.1%)。

目前,除房租通胀还在上行,其余通胀项目已经处于共振下降状态。我们认为,房租通胀在可见未来见顶回落的确定性较高,CPI已经大概率在控制范围内。未来2-3个月,CPI或维持缓步下降或近似水平(7.5%-7.9%)震荡的态势。待房租通胀见顶回落后,CPI或将加速下行。

美股:远期加息期望值显著下降,基本面仍有风险

10月CPI利好公布后,市场一方面的提高了12月加息50bp的概率,另一方面大幅下调了远期货币政策的判断。2023年6月的联邦基金利率期望值在CPI公布后从521bp的高位降至493bp。市场判断正在与我们的判断靠拢。近期,假设美联储官员不作出意料之外的市场引导,美股“货币盘”交易有望暂时企稳,待房租CPI确认顶部后,最后一轮主要“货币盘”交易将会完成。

尽管从资金面的角度看,美股面临利好,但从基本面的角度看,美国进入实质性衰退的风险仍然存在,美股业绩集中下修的趋势还在演绎。因此,我们对美股持谨慎态度。

港股:政策回暖,资金见底,地产领涨

本周,市场收获诸多政策进一步回暖的信号,包括中国银行间交易商协会于11月10日宣布受理民营地产龙头龙湖集团200亿元储架式注册发行,政治局研究优化“防疫二十条”等。另外,据中指研究院,10月房企非银融资同比+16.4%,信用债融资同比高增。

基本面、资金面、汇率、情绪共振的作用下。恒生指数本周收涨7.2%,恒生科技本周收涨7.0%。其中,港股通地产板块收涨16.1%。我们维持港股超配评级,首推本地生活、软件、生物制药。

风险提示:疫情发展的不确定性,经济周期下行的风险,国际政治局势的不确定性,国内货币政策的不确定性。


标签: 国信证券

THE END
广告、内容合作请点击这里 寻求合作
免责声明:本文系转载,版权归原作者所有;旨在传递信息,不代表中国财投网的观点和立场。

相关热点

,国信证券发布家电行业研究报告称,2021年家电行业受到诸多不利因素的扰动,但Q4以来家电行业在需求端和盈利端都出现积极改善的信号,内销维
投资
,国信证券发布研究报告《美联储边际转鸽待确认,建议先行观望》称,我们于上周向市场表达美联储货币政策转向线索显现的观点。但是,本周的事
投资
,国信证券发布研报称,11月2日,美联储召开FOMC会议,加息75bp,向市场传递三条新信号:加息时将会考虑累计加息的效果和货币政策传导见效所需
投资

资讯播报

新消息丨直击调研 | 云南白药(000538.SZ):围绕集团重点项目进行二次开发 全面重构中药材上游下游价值链
直击调研 | 伟星股份(002003.SZ):钮扣产品占国内中高档钮扣的20%左右 未来海外产能占比将会逐渐提高
快报:国信证券:美国通胀压力回落 政策转暖带动港股上涨
全球观察:民生证券:淡季煤价波动符合预期 冷空气即将来袭有望启动旺季行情
焦点观察:空调行业如何破局?TCL空调双十一战绩可窥见端倪
环球即时看!10月国内电动车销量超预期,东吴证券:看好三条主线
速递!给我来一瓶82年的成都白酒!酱香降温,香型竞争成过去,产区时代已来
华西证券:主要矛盾松动 当前是食品饮料最重要的底部投资阶段
全球今亮点!任天堂(NTDOY.US)Q2净利润同比增加41.0%约至1115亿日元
【快播报】被低估的主线:四季度稳增长下的新基建
【环球速看料】Roblox(RBLX.US)2022Q3会议纪要:看好年末季节性以及明年广告平台落地
长江证券:关注工程机械龙头超跌修复机会
雅诗兰黛(EL.US)欲以28亿美元收购奢侈品牌Tom Ford
今头条!特斯拉向全球开放充电连接器设计 塑造新一代北美电动车充电标准!
【全球新视野】“我忙我的,你买你的” 上海这家蛋卷店“无人售卖”
世界快看:招商证券:房地产开发商融资环境可能开始改善 可以对未来的经济和市场给予更乐观预期
全球快讯:阿里未披露“双十一”最终交易规模 天猫称与去年持平
今日精选:美股业绩底即将到来? 标普500指数Q4 EPS增速或降至负数
崔东树:10月全国乘用车各细分市场增速平稳 批发增速大幅强于零售
聚焦:勇往直“潜”挺入深海 在上海科创教育经典导读聆听汪品先院士浅说南海之谜
传统金融只为大企业和富人服务吗?
精彩看点:美股业绩底即将到来? 标普500指数Q4 EPS增速或降至负数
心泰医疗上市,乐普系的造富故事还在继续?
环球短讯!阿里未披露“双十一”最终交易规模 天猫称与去年持平
进博五年春满园
快手116收官 买家数同比增长40%
当前播报:崔东树:10月全国乘用车各细分市场增速平稳 批发增速大幅强于零售
华尔街大空头继续看好美股短期行情,标普500或将冲击4300点
天天时讯:如何看待美国通胀降温?
FTX帝国崩塌!创始人卸任CEO 比特币跌穿1.7万美元
环球微动态丨美股异动| Coinbase(COIN.US)一度跌超8% FTX交易所申请破产
世界视点!美股异动| 中概股持续走高 贝壳(BEKE.US)涨超16%
今日热文:美股异动| 再鼎医药(ZLAB.US)涨超17% 花旗维持“买入”评级
全球观天下!美股异动| 叮咚买菜(DDL.US)涨超15% Q3实现营收59.4亿元
今日讯!美国11月消费者信心回落 通胀预期上升
世界快播:美国11月消费者信心回落 通胀预期上升
今日热闻!币圈“巨人”轰然倒塌:FTX宣布已在美启动破产重组程序
全球新动态:新股前瞻丨“商场清洁工”利润有限,升辉清洁上市求新招
每日动态!投行Piper Sandler集体上调石油股目标价 西方石油(OXY.US)除外
直击业绩会 | 东尼电子(603595.SH):2万片6寸碳化硅衬底正处于量产交货阶段 8寸碳化硅衬底材料正处于研发阶段
【天天新要闻】英国房地产行业遭加息重创,Q3地产指数创13年来最差表现
短讯!瑞穗:下调蔚来(NIO.US)目标价至34美元 维持“买入”评级
每日快讯!又一币圈神话破灭! 除红杉外 淡马锡等多家全球知名VC也都“看走了眼”
天天通讯!美元已见顶?华尔街称现在“唱衰”仍为时过早
工信部等部门:支持培育一批智能光伏示范企业
微动态丨欧盟禁令并不能完全阻止俄油流入欧洲
全球快讯:全线爆发!11天大涨128.95% Web3.0真的渐行渐近了
每日简讯:英国房地产行业遭加息重创,Q3地产指数创13年来最差表现
【报资讯】丁承:打造上海主场优势服务长三角区域一体化发展
天天微速讯:时隔两月 美元/日元首次跌破140
环球通讯!助力实体经济 腾讯“全真互联”点亮“互联网之光”
上海实施垃圾分类三年来,有两个“基本稳定”
天然气争夺战不断升级 德印纷争已上升至外交问题
上海今日天气有雾又有雨 周末申城气温“满减大促”
欧央行开始审查能源公司衍生品交易 大规模对冲背后或隐藏巨大风险
聚焦粤港澳大湾区生物医药发展,2022粤港澳大湾区生物医药企业十强揭晓
今日精选:直击调研 | 京山轻机(000821.SZ):板式PECVD和PVD二合一设备正在进行验证
直击调研 | 恒逸石化(000703.SZ):东南亚成品油市场将维持超景气格局 文莱一期项目一直满负荷运营
英国Q3 GDP环比降0.2% 或将开启长达2年的衰退期
天天热议:直击业绩会 | 成都先导(688222.SH):4个已获批IND项目正开展I期临床 核酸化学CRDMO业务已初步展现商业价值
全球滚动:日本10月CPI或将上涨3.5% 创40年高位
环球今日报丨全球IPO市场陷入低迷之际 中东地区IPO融资额暴增
许家印再卖资产:恒大总部大楼退租一年后,75.43亿转让深圳湾总部地块
天天热点!巨星传奇困在周杰伦的流量里?
环球热推荐:大涨前他精准踩点!私募大佬翟敬勇吹响冲锋号:七大结论告诉你,你可能错过了抄底时刻!
国内外利好频传,恒生科技ETF(513130)大涨5.75%
无毒还便宜!法国科学家研发新型热电材料 生产简单且易扩产
观焦点:富士康拟大举扩建印度工厂 未来两年计划新招5.3万名员工
英国Q3 GDP环比降0.2% 或将开启长达2年的衰退期
债转股有哪些优缺点?什么企业适合债转股?减持可转债是利好还是利空?
什么是转股溢价率?可转债转股溢价率是正好还是负好?
2分钟了解:可转债过了转股期怎么办?可转债不转股可以直接卖出吗?
如何用WR指标选股?这个指标使用方法是什么?股票wr指标使用技巧有哪些?
股票上涨前的K线形态有哪些?股票筑底的基本特征?终于讲明白了!
当前热门:全球IPO市场陷入低迷之际 中东地区IPO融资额暴增
港股通可以t+0交易吗?美股基金如何看净值?美股基金买入净值按哪天的算?
可转债中签后怎么卖出?可转债中签钱不够怎么办?可转债中签后卖出技巧
何为创业板?创业板是哪一年成立的?创业板市场的上市程序
股票跌停可以卖吗?挂跌停价卖按什么价成交?跌停第二天上涨的概率
浙银申购是什么股?浙商银行股票前景怎么样?投资新股申购需要注意什么?
国泰君安交易佣金是多少?便宜的佣金是怎么来的?股票场内交易的主要过程
天天播报:上海生物医药产业规模已超6000亿元 国际生物医药产业周下周启幕
天天新消息丨韩国政府继续拯救房市 将房地产项目融资援助提高至21亿美元
【环球报资讯】国际金价后市上看1780美元
世界讯息:“上海硅巷”不会仅仅是个案
最赚钱的房企,也蔫了?
当前热议!北上资金加速入场,创业板ETF(159915)涨幅扩大至2.6%
欧洲天然气使用量下降22% 气价较8月高点下跌逾60%
安洁科技:新能源汽车无线充电系统预计2023年小批量量产
天天速递!快闪看进博——让开放为全球发展带来新的光明前程
科技股奇迹夜!从苹果(AAPL.US)到“木头姐”,涨出了多个历史记录
全球即时:进博会“溢出效应”持续扩大,诺和诺德在上海临港新片区成立投资公司
天天最新:高盛:维持瑞声科技(02018)“买入”评级 目标价升至25港元
前沿资讯!花旗:别做空美股了 赶紧买美债
环球观焦点:市场VS选民 苏纳克正在艰难“走钢丝”
当前动态:直击调研 | 中复神鹰(688295.SH):今年已具备万吨碳纤维产能 国产化替代进程将持续加快
天天信息:两大巨头齐发声,称美国通过利率和美元操纵金价的能力或终结!
【全球独家】气候组织:各国争相抢购天然气 全球减排目标面临威胁
前沿资讯!天然气价格有望继续回落?天公作美 欧洲10月使用量下降逾20%
天天动态:瑞银:重申康希诺生物(06185)“买入”评级 目标价上调47%至167港元

相关推荐

精彩推送

3